近日，實(shí)耐格、格雷夫和Cascades這三家分別位列北美第一、第二和第四大的行業(yè)寡頭，幾乎同時(shí)拋出了一枚行業(yè)炸彈——集體宣布將未涂布再生紙板的價(jià)格每噸上調(diào)60美元。這筆每噸高達(dá)60美元的漲價(jià)訂單，不僅將在7月初全面落地，更迅速演變成了對(duì)下游加工制品的一次全方位利潤(rùn)壓榨。

在URB原紙漲價(jià)的同時(shí)，格雷夫官方明確宣布，將從7月13日起，對(duì)旗下所有的紙管、紙芯以及保護(hù)性包裝產(chǎn)品，價(jià)格至少?gòu)?qiáng)硬上調(diào)6.5%；緊隨其后的實(shí)耐格動(dòng)作更狠，宣布自7月8日起，將這些加工制品以及所有的加工紙板產(chǎn)品價(jià)格同步上調(diào)7%。

在這場(chǎng)寡頭壟斷的價(jià)格游戲里，北美第三大未涂布再生紙板生產(chǎn)商Ox Industries其實(shí)早在今年3月份就已經(jīng)積極加入了第一輪漲價(jià)浪潮。

對(duì)于這輪連環(huán)漲價(jià)，生產(chǎn)商們給出的官方解釋在行業(yè)內(nèi)引發(fā)了廣泛的討論。在3月份的第一輪試探性提價(jià)中，各大廠普遍將原因歸咎于上游大宗商品和化工原材料等投入成本的單邊暴漲。而到了7月的第二輪風(fēng)暴，巨頭們不僅繼續(xù)死咬著成本大山不放，更破天荒地拋出了一個(gè)極其硬氣的理由：未涂布再生紙板的終端市場(chǎng)需求正在迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)大反彈。

雖然大廠在公關(guān)稿里反復(fù)強(qiáng)調(diào)需求的強(qiáng)勁，但如果拆解其高管在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上的底牌，就會(huì)發(fā)現(xiàn)這其實(shí)是一場(chǎng)為了維持漂亮報(bào)表而不得不展開(kāi)的“通脹防御戰(zhàn)”。

實(shí)耐格公司在今年早些時(shí)候的官方報(bào)告中承認(rèn)，其第一季度的URB原紙銷量其實(shí)經(jīng)歷了一波明顯的下滑。但到了4月份的財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，首席執(zhí)行官霍華德·科克的語(yǔ)氣明顯放松了許多，他向資本市場(chǎng)確認(rèn)，第二季度的訂單和銷量正在迅速回升。

為了對(duì)沖此前的虧損，實(shí)耐格正開(kāi)足馬力推出全新的URB細(xì)分產(chǎn)品并瘋狂開(kāi)拓新市場(chǎng)，尤其是在用未涂布再生紙板去替代傳統(tǒng)的飽和牛皮紙領(lǐng)域，正在展現(xiàn)出極大的利潤(rùn)潛力和跨界捕食能力。

相比之下，實(shí)耐格北美工業(yè)紙包裝副總裁兼總經(jīng)理泰勒·萊恩在發(fā)布提價(jià)聲明時(shí)的措辭更為直接。他坦言，這次必要的提價(jià)完全是由各個(gè)細(xì)分市場(chǎng)的剛性需求以及公司造紙廠網(wǎng)絡(luò)目前極高、極高效的產(chǎn)能利用率聯(lián)合驅(qū)動(dòng)的。

然而，成本的真實(shí)體感卻非常殘酷。科克在4月的會(huì)議上向投資者大倒苦水，指出中東霍爾木茲海峽的緊繃局勢(shì)、伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)陰云密布以及其他一系列國(guó)際黑天鵝事件，直接導(dǎo)致全球的航運(yùn)貨運(yùn)、能源以及石油基石化產(chǎn)品等工業(yè)投入成本，自3月份起就進(jìn)入了迅速失控的狂飆通道。

根據(jù)實(shí)耐格財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)的內(nèi)部精細(xì)測(cè)算，這股原材料成本海嘯將導(dǎo)致公司在第二季度額外產(chǎn)生高達(dá)800萬(wàn)至1000萬(wàn)美元的階段性巨額支出。

“我們根本無(wú)法憑空消化這部分由于地緣沖突帶來(lái)的惡性通脹，企業(yè)為了自保，必須通過(guò)一系列必要的提價(jià)措施將成本向終端傳導(dǎo)?！笨瓶私忉尩馈?strong>這也正是為什么實(shí)耐格此前在美國(guó)市場(chǎng)將未涂布再生紙板價(jià)格每噸強(qiáng)行拉高70美元、在歐洲市場(chǎng)每噸暴漲80歐元的底層邏輯所在。

作為這場(chǎng)漲價(jià)大戲的另一個(gè)主角，北美第二大URB生產(chǎn)商格雷夫公司，則從另一個(gè)微觀維度展現(xiàn)了供應(yīng)鏈內(nèi)部發(fā)生的深刻分化。

在格雷夫公司4月份舉行的財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，首席執(zhí)行官奧勒·羅斯加德對(duì)當(dāng)下的市場(chǎng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)進(jìn)行了坦誠(chéng)的拆解。他直言不諱地指出，目前在傳統(tǒng)的工業(yè)紙管和紙芯加工領(lǐng)域，終端買家的拿貨意愿確實(shí)依然顯得有些疲軟，工廠的排產(chǎn)計(jì)劃也多以現(xiàn)貨現(xiàn)買、嚴(yán)格控制庫(kù)存為主。

但是，格雷夫持有的另一張底牌——北美造紙行業(yè)和薄膜工業(yè)（這兩個(gè)行業(yè)構(gòu)成了該公司最核心的兩大終端主戰(zhàn)場(chǎng)），其對(duì)高端再生紙板的需求正在經(jīng)歷極其良性的改善與復(fù)蘇。正是由于看到了造紙和薄膜大盤的抬頭，格雷夫才敢于在3月份理直氣壯地宣布URB原紙?zhí)醿r(jià)，以此來(lái)部分抵消上游原材料飆升對(duì)公司毛利率造成的蠶食。

羅斯加德向股東透露，行業(yè)權(quán)威評(píng)估機(jī)構(gòu)在4月份的報(bào)告中，已經(jīng)正式確認(rèn)并承認(rèn)了格雷夫在3月份發(fā)動(dòng)的首次提價(jià)。公司預(yù)計(jì)，這筆在印鈔機(jī)源頭鎖定的提價(jià)紅利，將在即將到來(lái)的7月份正式在集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)表上產(chǎn)生大面積的積極影響。大廠通過(guò)對(duì)上游高彈性的耗材價(jià)格進(jìn)行微操，正在將內(nèi)卷的壓力，精準(zhǔn)地甩給那些缺乏議價(jià)權(quán)的下游中小加工廠。

在這場(chǎng)由地緣政治、高昂運(yùn)費(fèi)和成本通脹逼出來(lái)的連環(huán)漲價(jià)潮中，北美未涂布再生紙板巨頭們的一系列防御和進(jìn)攻動(dòng)作，也意外地為全球包裝和紙板加工行業(yè)暴露出了一條全新的工藝變軌路徑。長(zhǎng)久以來(lái)，許多工業(yè)和高端包裝領(lǐng)域高度依賴飽和牛皮紙，但其對(duì)原生木漿資源的消耗和高昂的樹(shù)脂浸漬成本，在當(dāng)前低碳合規(guī)的要求下正面臨越來(lái)越大的阻力。

實(shí)耐格等大廠在電話會(huì)議中反復(fù)死磕的“用URB再生紙?zhí)娲柡团Ｆぜ垺?，正成為大廠在亂局中抓取的全新利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。這種通過(guò)改性工藝、提升纖維拉伸強(qiáng)度而研發(fā)出來(lái)的功能性再生紙板，不僅在機(jī)械性能上能和傳統(tǒng)材料硬碰硬，更能幫助消費(fèi)品牌大幅度降低包裝的整體擁有成本。